B02 | 新報財經 2011-07-11
招行擬定向配售籌百億 資本充足率有壓力計劃增發兩成H股
據內地《經濟觀察報》引述招行（3968）董事會秘書蘭奇表示，由於提高資本充足率要求融資時必要的，招行正在醞釀融資方案，但具體採取甚麽方式以及融資額度，仍在研究當中。報道指，招行將採用H股的方式，增發H股的20%，融資逾100億港元。 知情人士透露，採用定向增發H股，可以減少對現有市場的壓力，而且速度快。
採訪：朱明亮
今年5月底，招行的股東大會通過一項特別的議案，允許發行A股及/或H股新股各不超過已經發行的A股及/或股份20%。
按照去年底，招行H股總股本39.1億股計算，H股最多可以增發7.82億股。招商銀行上周收市報19.10港元，以此計算招行在H股將最多融資達150億元。而在A股方面，最多可以融資459億元人民幣。
然而在具體操作上，A股的配股申請較H股繁瑣，若採用A股加H股的股權融資方案，預計要到明年上半年才能完成融資計劃，這樣便無法在今年下半年補充核心資本。
有分析師預計，招行或可能採用A股發行可轉債，H股定向增發的方式，分別補充附屬資本及核心資本，此舉不但可以令可轉債的轉股在未來兩年之內，持續補充有關的核心資本，亦可減少對市場的壓力。
招商銀行去年底的資本充足率及核心資本充足率分別為11.47%及8.04%，但到了今年首季末，卻下降至10.91%及7.66%，接近銀監會的監管底線。銀監會要求非系統性重要銀行的資本充足率一般不低於10.5%。
換言之，招行有必要盡快籌集資金，以應對業務擴張帶來導致的資本充足率下降。
另一方面，5月底舉行的股東大會，還通過了招行在未來3年發行的金融債券的餘額不超過負債約的10%，發行境外人民幣債券的餘額不超過300億元人民幣。
文章編號: 201107110330079
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